为什么养老FOF值得买?

公募基金行业的养老FOF马上要开始发行了。本周证监会一口气批复了14 只养老目标基金(FOF),产品设计上数量最多的是目标日期、目标风险养老基金。

以前上海、深圳各有一家基金公司推出过类似于目标日期的混合基金(生命周期基金),当时公募还没有FOF这个基金类型,但思路都是类似的,主要是利用“下滑曲线”配置资产。

这类基金按照设定的目标年限,权益类资产的配置比重呈现出下滑趋势的曲线。早期阶段的侧重权益类配置,博取权益类资产的回报;逼近目标日期时以债券配置为主,降低风险。

目标风险也可以考虑,但更适合对自己当前阶段和偏好都有清晰认识的投资者。

我打算去买一点这类基金,也建议30-40岁之间的人考察一下,比如目标2040,2035之类的。理由有几点:

  1. 靠养老保险养老够呛
    一个很明显的趋势是,如今30/40岁以及更年轻的人,没有办法享受到父辈这么好的养老金待遇。这倒不是国家要黑你的钱,而是人口结构决定的。工作的人越来越少,领取养老金的人越来越多,现收现付养老金模式下,养老金的“替代率”会越来越差(越来越不顶用)。专家学者最近几年也一直在给大家吹风,主要是两点:养老保险只管基本盘;延长退休时间一定会实施。
  2. 补充养老更主动那个什么靠不住,就只能靠自己了。这又分不同情况,有的公司有企业年金,如果长期服务这样的公司,年金也是很好的补充;但有企业年金的公司很少,主要集中在大国企、央企、金融类企业。如果什么都没有,买一点养老基金有备无患。
  3. 现在是个好时点目标日期养老基金的特点是初期权益类配置高,买股票类资产比较多。当前这个时间点上,不敢说A股半年一年就一定大涨,但从五年十年或者更长时间看,目前市场的估值足够低,有足够多价格合适的优质公司。因此目标日期养老基金有更大的可能取得较好的成绩。当然别把它当成普通股票/混合基金买,想着持有一年两年的投资者,别的产品更合适。

顺便说一下,之前的生命周期基金业绩怎么样? 其中有一只成立于2006年9月牛市中间,目标日期是2020年,截止目前的年化回报大概是7%附近(这中间沪指从2600涨到了接近2800)。

以下是14只已经获批的养老FOF基金名单,摘自证监会审批表,名称可能和最终获批名称有所不同。基金公司对养老基金的热情比较高,申报的产品一共有59只,有兴趣看一看的可以点击“明细”查看。

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